【利率互换是什么】利率互换（Interest Rate Swap，简称IRS）是一种金融衍生工具，主要用于管理利率风险。它指的是两个交易方约定在一定期限内，根据各自的本金金额，定期交换利息支付的协议。通常一方支付固定利率，另一方支付浮动利率，双方在到期时不再交换本金，只结算利息差额。
利率互换广泛应用于企业、金融机构和投资机构中，用于对冲利率波动带来的风险，或获取更有利的融资条件。
利率互换是金融市场中常见的风险管理工具，通过双方约定在特定时间内交换不同类型的利息支付来达到降低财务成本或规避利率波动的目的。这种工具不涉及本金的交换，只关注利息部分的支付方式变化。其主要优势在于灵活性和成本控制，但也存在一定的信用风险和市场风险。
利率互换简要对比表：
| 项目 | 固定利率支付方 | 浮动利率支付方 |
| 支付类型 | 固定利率 | 基于市场基准利率（如LIBOR、SHIBOR等） |
| 风险特点 | 利率上升时可能不利 | 利率下降时可能不利 |
| 目的 | 对冲利率上涨风险 | 对冲利率下跌风险 |
| 常见场景 | 贷款人希望锁定成本 | 借款人希望享受低利率环境 |
| 适用对象 | 企业、银行、金融机构 | 企业、银行、投资者 |
| 优点 | 成本可控，利于预算 | 可能获得更低利息支出 |
| 缺点 | 若利率下行则可能损失 | 若利率上行则需支付更多利息 |
通过利率互换，企业可以在不确定的利率环境中更好地规划资金使用，提高财务稳定性。同时，金融机构也可以利用这一工具进行资产和负债的匹配管理，优化资本结构。